1 - Faço simulações com carteira de ações, porém ainda tenho muitas dúvidas sobre como e quando devo vender uma ação.2 - O que esta havendo com Embraer, Gol e Tam no mercado acionário? Já perderam mais de 50% do valor em dois meses!
3 - Apliquei parte do FGTS em ações da Petrobras. Se eu retirar menos de R$ 20.000,00 por mês preciso pagar Imposto de Renda?4 - Quais fatores determinam a valorização de papéis no mercado de ações?5 - Sou estudante de engenharia e atualmente faço estágio no ramo da construção civil. Gostaria de investir na bolsa, com um capital inicial de R$ 1.000,00. Porém, não faço idéia de como nem onde fazer tal investimento. 6 - Gostaria de obter mais informações sobre a teoria de portfólios. 7 - Uma empresa que está hoje com o ativo em baixa, significa que no futuro vai estar valorizado?8 - Tenho R$ 12.000,00 e quero investir em ações de Petrobras e Vale para retirada em 2010. Devo fazer isso?9 - Quero mudar de corretora. Como devo proceder?10 - Sou pequeno investidor e minha movimentação mensal nunca chega a R$ 20 mil, portanto fico isento de IR. No caso de recebimento de proventos sujeitos ao IR, também posso me isentar do imposto? Como devo proceder?11 - Entrei no programa de compras de ações da Petrobras e da Vale com recursos do FGTS e, desde então, nunca realizei qualquer venda dos papéis. Após os bons ganhos dos últimos anos, recentemente as oscilações do mercado estão mais acentuadas. Qual o momento para realizar lucros com as ações das empresas em 2008? Há uma projeção do potencial que os valores desses papéis ainda podem atingir neste ano, para utilizar como parâmetro do momento que devo sair do mercado?12 - Minha dúvida é sobre o preço das ações, na abertura do pregão. Eu sei que é feito um leilão 15 minutos antes. Gostaria de saber: o preço é com base nas ordens do dia anterior? Ou o preço do fechamento? Quem participa desse leilão? Dá tempo para as corretoras avisarem seus clientes de qual a tendência do dia?13 - Tenho R$ 20.000, mas só posso poupar por mês R$ 200. Sempre investi em fundo de ações, mas agora quero investir direto em ações na bolsa. Como fazer se as corretoras exigem depósitos mínimos de R$ 5000? 14 - Nunca investi em fundos de ações, mas em 27/05/08 apliquei minhas economias em fundos de ações da Petrobrás e da Vale do Rio Doce. De lá pra cá, o prejuizo é enorme devido à grande desvalorização. Pergunto: O que devo fazer? Esperar uma possível recuperação ou resgatar o que sobrou para não perder mais? O que e como devo analisar para tomar esta decisão?15 - Tenho 60 mil parados na onta.corrente, porém iniciarei daqui 2 meses a construção de uma casa. Terei gastos aos poucos, conforme andamento da obra prevista para 1 ano. Devo aplicar este valor em ações agora?16 - Porque as açoes da WEG3 e SMTO3 não estão deslanchando? Seria correto vendê-las?17 - Gostaria que fosse esmiuçado o significado de ações. O que faz uma ação subir ou descer no dia-a-dia? Tem a ver com o patrimônio líquido da empresa?18 - Como faço para saber qual a melhor hora para comprar, e qual devo comprar?19 - Tenho R$ 200,00 aplicado em fundo de investimento de ações. São vários fundos, com aplicação de R$ 200,00 cada. Digamos que haja uma valorização e meu saldo aplicado passe para R$ 297,00. É vantagem eu resgatar R$ 97,00? Ou o melhor é deixar? Como saber qual é o momento de resgatar parcialmente ou o total do valor aplicado em fundo de açoes? 20 - Como iniciar a compra de ações e como podem ser avaliados os serviços de uma corretora?21 - Quando se diz que o mercado fez uma realização de lucros, o que se quer
dizer? Entendo que vende ações, mas pra onde vai o dinheiro? Se compra
mais ações não relizou apenas realocou, não é isso? 1 - Faço simulações com carteira de ações, porém ainda tenho muitas dúvidas sobre como e quando devo vender uma ação.Monica Saccarelli, diretora do Link Trade: uma das ferramentas mais importantes para se investir em ações é o stop (venda da ação que está comprado), pois ele limita o seu prejuízo. Ou seja, se você está comprado em uma ação e ela começa a cair muito, deixando você inseguro sobre o prejuízo e com receio do futuro, talvez esteja na hora de stopar o seu prejuízo e partir para uma nova estratégia. No mercado de ações, o mais difícil é vender uma posição perdedora aonde você está assumindo que errou a operação e realizará prejuízo, porém essa estratégia pode muitas vezes salvar um prejuízo ainda maior. O importante é sempre operar racionalmente, deixar as emoções de lado, colocar no papel o quanto você está disposto a perder e, caso chegue nesse valor, zerar a posição e partir para outra. Para alguns, perder 10% da posição é muito, já para outros é pouco. O nosso conselho é o de que você nunca fique muito distante desse valor, pois a cada dia fica mais difícil de recuperar um prejuízo maior. Se você já está em campo negativo, veja até aonde agüenta tal prejuízo. Caso venha a passar esse ponto, vale a pena assumir o erro e partir para outra operação. Todos erram, sem exceção, porém o mais importante é limitar os seus erros, com stops, e maximizar os seus lucros.
2 - O que esta havendo com Embraer, Gol e Tam no mercado acionário? Já perderam mais de 50% do valor em dois meses!
Rafael Cintra, analista da Link Investimentos: as ações das companhias aéreas (Gol e TAM) vêm sendo penalizadas principalmente devido à alta do preço do petróleo nos últimos meses, já que o QAV (querosene de Aviação) representa perto de 40% dos custos dessa empresas. Além disso, um provável aumento da concorrência com a chegada da Azul, nova companhia aérea que dará início às suas operações em 2009, e problemas de infra-estrutura aeroportuária nos leva a manter nossa recomendação de ficar de fora dos papéis de Gol e TAM. Já no caso da Embraer, as ações da empresa e de outras fabricantes de aeronaves como Boeing e EADS (fabricante do Airbus) vêm se desvalorizando com preocupações de que a alta do petróleo pode levar companhias aéreas a postergarem pedidos de aeronaves e em um caso mais crítico até cancelamento de entregas. Isso, entretanto, ainda não ocorreu no caso da Embraer e nas últimas semanas, inclusive, a empresa anunciou novas encomendas tanto de aeronaves comerciais quanto de aviões executivos. Nossa recomendação é de compra para os papéis da Embraer.
3 - Apliquei parte do FGTS em ações da Petrobras. Se eu retirar menos de R$ 20.000,00 por mês preciso pagar Imposto de Renda?Monica Saccarelli, diretora do Link Trade: a incidência de IR só se dá quando o investidor faz vendas com lucro acima de R$ 20.000,00 no mês. Caso você tenha vendido menos de R$ 20.000,00 no mês não há incidência de IR. Lembramos que essa tributação se dá quando se aplica diretamente em ações e não em fundos de ações.
4 - Quais fatores determinam a valorização de papéis no mercado de ações?Vários fatores podem determinar a direção de uma ação no mercado, podendo ser negativa ou positiva.
Fatores macroeconômicos tais como: inflação, juros, câmbio, preços de commodities petróleo, metais e etc. Por exemplo: aumento de inflação é ruim para o mercado, pois a autoridade monetária (Banco Central) terá que elevar a taxa de juros para reduzir a demanda por consumo, levando as empresas a venderem menos, e dessa forma, reduzindo os lucros.
Fatores microeconômicos: ganho ou perda de market-share, legislação a favor ou restritiva; aumento de insumos produtivos; entrada/saída de concorrentes; novas tecnologias; novos produtos.
5 - Sou estudante de engenharia e atualmente faço estágio no ramo da construção civil. Gostaria de investir na bolsa, com um capital inicial de R$ 1.000,00. Porém, não faço idéia de como nem onde fazer tal investimento. Para investir em ações é necessário se cadastrar em uma corretora de valores. No site da Bolsa de Valores de SP (www.bovespa.com.br) há a relação completa das corretoras, certamente existe uma próxima a você. Leve CPF, carteira de identidade e comprovante de residência, algumas corretoras solicitam esses documentos autenticados. Como você é novata no investimento em ações, sugiro que procure investir em ações mais tradicionais e de preferência que sejam integrantes do chamado NOVO MERCADO (http://www.bovespa.com.br/Empresas/NovoMercadoNiveis/NovoMercado.asp), classificação de ações negociadas na Bovespa que possuem uma relação de maior comprometimento e respeito ao acionista minoritário.
6 - Gostaria de obter mais informações sobre a teoria de portfólios. A teoria de portfólios (Markowitz, fronteira eficiente e etc.), é ainda amplamente utilizada pelos grandes gestores de portfólios, visando basicamente equilibrar risco com retorno. Associada a essa teoria tem também a utilização da teoria do V.A. R (Value at Risk). Sobre relações internacionais, é sim muito importante avaliar a situação externa para a ponderação da mesma no modelo de portfólios.
7 - Uma empresa que está hoje com o ativo em baixa, significa que no futuro vai estar valorizado?Monica Saccarelli, diretora do Link Trade: um ativo que está em baixa hoje não necessariamente vai estar em alta no futuro. Para que um ativo passe a se valorizar é necessário que o mercado acredite que o mesmo vale um preço maior do que está agora.
O mercado pode ter esse pensamento devido a vários fatores, projeções de lucros futuros da empresa, cenários macro econômicos favoráveis, expectativa dos investidores quanto aos cenários e expectativas.
Uma ação pode cair durante um bom tempo e voltar a subir ou pode começar a cair e continuar caindo por um bom tempo e demorar anos para voltar aos preços de hoje.
A sugestão é aplicar inicialmente em papéis de primeira linha e sempre estar com os seus stops cadastrados para que não venha a amargar perdas muito grandes caso o mercado venha a se desvalorizar muito.
8 - Tenho R$ 12.000,00 e quero investir em ações de Petrobras e Vale para retirada em 2010. Devo fazer isso?Maria Tereza Azevedo, analista da Link Investimentos: vai depender do seu grau de apetite por risco, do horizonte de investimento qual a parcela de seu patrimônio deverá ser alocada em renda variável. É recomendável a diversificação de seus investimentos entre diversas modalidades e que a parcela dedicada ao mercado de ações tenha uma perspectiva de retorno de médio e longo prazos. De fato, apesar de toda a turbulência presente nas bolsas globais desde a segunda metade de 2007, o investimento na bolsa tem se mostrado bastante atrativo, no entanto, o investimento está sujeito a riscos micro e macroeconômicos. Vale destacar ainda que, apesar de tanto a Petrobras quanto a Vale serem ações de alta liquidez, existe um risco de concentração ao se aplicar todo o montante destinado à renda variável em apenas dois papéis e não em uma carteira como Ibovespa ou mesmo um fundo de ações.
9 - Quero mudar de corretora. Como devo proceder?Maria Tereza Azevedo, analista da Link Investimentos: você deverá abrir cadastro na corretora de seu interesse. O investidor tem uma conta de custódia na CBLC, onde estão depositados os seus ativos. Para realizar a troca de corretora, deve transferir a conta, pedindo a transferência para a corretora que é responsável pela conta atualmente (origem) e fornecendo os dados da nova conta (destino). O agente de custódia transferirá a conta do investidor.
10 - Sou pequeno investidor e minha movimentação mensal nunca chega a R$ 20 mil, portanto fico isento de IR. No caso de recebimento de proventos sujeitos ao IR, também posso me isentar do imposto? Como devo proceder?Rafael Cintra, analista da Link Investimentos: basicamente, existem duas formas de proventos: os pagos em dinheiro (dividendos ou juros sobre capital próprio) e os proventos cujos benefícios se dão na forma de ações (bonificação ou subscrição). Os dividendos são a distribuição de parte do lucro líquido das empresas. Eles são calculados a partir do resultado obtido pelas empresas após o pagamento dos impostos, portanto, são isentos de IR. Contudo, é preciso declarar o seu recebimento. Os juros sobre capital próprio também são proventos recebidos em dinheiro, porém, diferente dos dividendos, existe a incidência de imposto a uma alíquota de 15%. Só que esse imposto é retido na fonte e o acionista recebe o valor líquido. Também é preciso declarar o seu recebimento. A bonificação é a distribuição gratuita de ações e, portanto, não tem incidência de IR. E, por fim, a subscrição é um direito que a empresa concede ao acionista de comprar novas ações a um preço determinado. Nessa forma de provento também não incide IR.
11 - Entrei no programa de compras de ações da Petrobras e da Vale com recursos do FGTS e, desde então, nunca realizei qualquer venda dos papéis. Após os bons ganhos dos últimos anos, recentemente as oscilações do mercado estão mais acentuadas. Qual o momento para realizar lucros com as ações das empresas em 2008? Há uma projeção do potencial que os valores desses papéis ainda podem atingir neste ano, para utilizar como parâmetro do momento que devo sair do mercado?Fazer projeções sobre o mercado sempre é uma tarefa muito difícil, afinal, várias condições são necessárias para um bom desempenho das ações, de todo modo, as recentes descobertas da Petrobras estimulam projeções de valorização para ação pela a maioria dos bancos e corretoras.
12 - Minha dúvida é sobre o preço das ações, na abertura do pregão. Eu sei que é feito um leilão 15 minutos antes. Gostaria de saber: o preço é com base nas ordens do dia anterior? Ou o preço do fechamento? Quem participa desse leilão? Dá tempo para as corretoras avisarem seus clientes de qual a tendência do dia?O preço é com base nas ordens imputadas na abertura do leilão, as ordens colocadas anteriormente também participam se estiverem na faixa do preço teórico de abertura. Quem participa são todos aqueles com ofertas iguais ao preço teórico do leilão.
13 - Tenho R$ 20.000, mas só posso poupar por mês R$ 200. Sempre investi em fundo de ações, mas agora quero investir direto em ações na bolsa. Como fazer se as corretoras exigem depósitos mínimos de R$ 5000? Maria Tereza Azevedo, analista da Link Investimentos: Para negociar quantidades inferiores aos limites mínimos das corretoras, uma das opções é a utilização de um home broker. No Link Trade, o home broker da Link Investimentos, por exemplo, você pode comprar e vender ações diretamente no sistema de negociações da Bovespa, contando com suporte de ferramentas e análises para tomar suas decisões. O aporte inicial é de apenas R$1.000,00 e posteriarmente podem ser feitas negociações inferiores a este valor.
14 - Nunca investi em fundos de ações, mas em 27/05/08 apliquei minhas economias em fundos de ações da Petrobrás e da Vale do Rio Doce. De lá pra cá, o prejuizo é enorme devido à grande desvalorização. Pergunto: O que devo fazer? Esperar uma possível recuperação ou resgatar o que sobrou para não perder mais? O que e como devo analisar para tomar esta decisão?Rafael Cintra, analista da Link Investimentos: é sempre bom lembrar que os investimentos em ações apresentam um retorno esperado maior que os investimentos em renda fixa, porém, seu risco também é mais elevado. Por isso, a melhor forma de evitar a compra de uma ação em um período de alta e a venda da mesma em uma período de baixa é destinar para os investimentos em ações aquela parcela da sua poupança que não precisará usada no curto prazo.
Com relação à Petrobras e Vale do Rio Doce, as perspectivas são muito positivas para ambas. No caso de Petrobras, o aumento do preço do petróleo no mercado mundial e as descobertas de novas campos de exploração devem proporcionar uma melhora nos resultados da companhia. Entretanto existem alguns pontos que nos preocupam, como: (i) o fato de ter atrasado a entrega de algumas plataformas no ano passado (risco esse que pode se repetir), (ii) a companhia está sujeita a interferências políticas (por exemplo, a decisão de reajuste de preços da gasolina e do diesel, que não segue uma lógica de mercado) e (iii) os custos de extração do petróleo estão subindo. Já no caso de Vale, a demanda internacional por metais, sobretudo da China, deve continuar puxando os preços desses produtos para cima, beneficiando a companhia. Além disso, a empresa possui uma grande quantidade de projetos que visam o aumento de capacidade produtiva, o que permitirá que ela se beneficie ainda mais desse ambiente de aumento nos preços das commodities metálicas. Como riscos, apontamos (i) a possibilidade de uma demanda menor por parte da China, (ii) a desvalorização do dólar e (iii) a queda nos preços das commodities. Portanto, se você está investindo com o objetivo de obter retorno no longo prazo, não recomendamos resgatar seu dinheiro.
15 - Tenho 60 mil parados na onta.corrente, porém iniciarei daqui 2 meses a construção de uma casa. Terei gastos aos poucos, conforme andamento da obra prevista para 1 ano. Devo aplicar este valor em ações agora?Celso Boin Jr, chefe da área de Análise da Link Investimentos: não. O investimento em ações deve ser feito pensando em prazos mais longos de investimento. Costumamos dizer que uma pessoa não pode precisar do dinheiro investido em ações, no curto prazo. Isso porque a bolsa tradicionalmente apresenta volatilidade superior ao de outros investimentos, o que significa que se você precisar vender suas ações em um momento de baixa do mercado, você poderia ter que realizar um prejuízo por necessidade de liquidez. Para o seu caso, recomendo que invista seus recursos em renda fixa até o fim da reforma da casa. Quem fez reformas sabe que tanto o prazo como o orçamento inicial de reformas geralmente são superados ao longo do tempo. Ou seja, você pode precisar do dinheiro em um determinado momento. Após o fim da reforma, para a construção de uma poupança de mais longo prazo, o investimento em ações faria perfeito sentido: você já teria uma parte do seu patrimônio em imóveis baixíssimo risco e poderia então destinar uma parcela para investimentos de maior risco.
16 - Porque as açoes da WEG3 e SMTO3 não estão deslanchando? Seria correto vendê-las?Intra Corretora: as ações da Weg estão sendo um pouco prejudicadas pela apreciação do Real, afinal, a empresa é uma grande exportadora, e grande parte das suas receitas é proveniente de vendas para o exterior, e dessa forma, quando há a conversão das receitas das vendas externas para o Real, há menos reais do que havia no início do ano, um outro aspecto é que com o Real valorizado, o produto perde um pouco de competitividade no mercado internacional,obrigando a empresa a reduzir margens para manter o mercado de clientes (market-share). Já quanto a São Martinho, o desempenho da ação está condizente com o ibovespa, até hoje, 26 de maio, o Ibovespa valorizava-se em torno de 12,50% e a SMTO3 sobe 21,24%, logo ela está tendo uma boa performance. De repente, você adquiriu a ação ao longo do ano de 2008 e realmente após o início de março a ação começou a perder um pouco de gás, e isso certamente está correlacionado com a queda do açúcar no mercado internacional.
17 - Gostaria que fosse esmiuçado o significado de ações. O que faz uma ação subir ou descer no dia-a-dia? Tem a ver com o patrimônio líquido da empresa?Intra Corretora: ações são títulos de renda variável, emitidos por sociedades anônimas (empresas), que representam a menor fração do capital da empresa emitente. Podem ser escriturais ou representadas por cautelas ou certificados. O investidor em ações é um co-proprietário da sociedade anônima da qual é acionista, participando dos seus resultados. As ações são conversíveis em dinheiro, a qualquer tempo, pela negociação em bolsas de valores ou no mercado de balcão. Os detentores de ações ordinárias nominativas, ações ON, tem o direito de votar nas assembléias da empresa; no entanto, na maioria das vezes eles não têm poder de veto. O direito de voto ganha relevância nos casos em que há divergências entre os acionistas controladores. Veja por exemplo o caso de uma empresa que tenha três sócios no controle e um deles discorda sobre determinado assunto na assembléia. Esse sócio pode, dependendo da circunstância, vir a ter direito de veto ao se juntar à outros minoritários detentores de ações ON. O que torna as ações ordinárias ainda mais interessantes, contudo, para o investidor é o tag along. A Lei das Sociedades Anônimas determina que todo acionista com ações ON tenha direito de participar do prêmio de controle. Pela lei, esses acionistas possuem o direito de receber por suas ações no mínimo 80% do valor pago para o controlador em caso de venda da empresa. Em função da evolução do Novo Mercado, que é um segmento de listagem de empresas negociadas no Bovespa e que se comprometem voluntariamente a adotar práticas de governança corporativa, a maioria das empresas que tem realizado a abertura de seu capital tem optado por este segmento. A principal exigência deste mercado é exigência de que o capital social da empresa seja composto somente por ações ordinárias (ON).
18 - Como faço para saber qual a melhor hora para comprar, e qual devo comprar?Intra Corretora: o momento de comprar depende, fundamentalmente, do seu horizonte de investimento, pois um horizonte mais longo permite uma estratégia de compras parceladas, fazendo que você tenha um preço médio de aquisição mais dentro da curva média de cotações da ação adquirida. É como se você comprasse a ação aos poucos e em diferentes momentos. Mas, de forma mais clara, o momento ideal para comprar ações é quando expectativas positivas e boas notícias para a empresa ou para o setor que a empresa atua começam a aparecer, também conhecida como Botton-up. Um outro aspecto importante é o ambiente geral do mercado, que chamamos ambiente macroeconômico. O ambiente macroeconômico é aquele que rege as expectativas gerais, tais como: expectativas inflacionárias, expectativas concernentes a juros, ambiente da política, questões relativas ao governo, tudo isso influencia de forma geral, também conhecida como análise top down.
19 - Tenho R$ 200,00 aplicado em fundo de investimento de ações. São vários fundos, com aplicação de R$ 200,00 cada. Digamos que haja uma valorização e meu saldo aplicado passe para R$ 297,00. É vantagem eu resgatar R$ 97,00? Ou o melhor é deixar? Como saber qual é o momento de resgatar parcialmente ou o total do valor aplicado em fundo de açoes? Intra Corretora: O melhor momento para resgatar uma aplicação varia de acordo com a estratégia de investimento do cliente. Se a estratégia for de curto prazo e a rentabilidade atingiu a rentabilidade esperada, esta pode ser uma boa hora para vender a sua posição. Porém, se o objetivo for de longo prazo e mesmo que a rentabilidade tenha dobrado o saldo, vale mais a pena manter o investimento já que o fundo está tendo uma boa rentabilidade. Importante é destacar que os Fundos de Investimentos em Ações estão sujeitos a pagamento de Imposto de Renda de 15% sobre a rentabilidade obtida no período. Desta forma, além da estratégia de curto, médio e longo prazo, o cliente tem que fazer conta para avaliar se vale a pena resgatar e pagar o Imposto de Renda retido.
20 - Como iniciar a compra de ações e como podem ser avaliados os serviços de uma corretora?Intra Corretora: Para iniciar a compra de ações você precisa se cadastrar em um banco ou corretora membro da Bovespa. A listagem de bancos e corretoras está disponível no site da Bovespa.Os serviços oferecidos pelas corretoras e bancos devem ser avaliados pelos itens abaixo:
- plataforma de compra e venda disponível avaliar a velocidade, facilidade e informações disponíveis.
- atendimento ao cliente avaliar a equipe de profissionais disponível para tirar dúvidas e passar orientações ao cliente.
- preço de corretagem, custódia e outros custos envolvidos por operação.
- informações e relatórios enviados aos clientes.
- serviços e benefícios oferecidos como cursos, palestras, sala de operações, atendimento ao cliente, plataformas, etc...
Lembre-se que o custo está diretamente relacionado com a quantidade de serviços e informações que a corretora ou banco oferece para os clientes. Desconfie de custos baixos.
21 - Quando se diz que o mercado fez uma realização de lucros, o que se quer
dizer? Entendo que vende ações, mas pra onde vai o dinheiro? Se compra
mais ações não relizou apenas realocou, não é isso? Intra Corretora: Quando o mercado realiza lucros quer dizer que vendeu parte de suas posições para garantir o resultado. Como a força vendedora é maior que a compradora, o preço das ações caem. Muitas vezes os investidores que realizaram seus lucros voltam para posições de renda fixa para esperar o mercado ditar a tendência.
